קסטרו: נקודת החזקה עדין בישראל - מחלקת מחקר מיטב - 10.11.2010

קסטרו: נקודת החזקה עדין בישראל 

/ מורן גבאי, אנליסטית במחלקת מחקר buy side, מיטב בית השקעות

 

מורן גבאי, אנליסטית במיטב buy side ממליצה על מניית קסטרו, שעוסקת בעיצוב אופנה תחת המותגים CSTRO ו-CASTRO MEN בארץ ובחו"ל ע"י מכירה קמעונאית בישראל, גרמניה ושוויץ, מכירה סיטונאית לזכיינים בתאילנד וקזחסטן ומכירה בקונסיגנציה לזכיין ברוסיה.

 

כי הפעילות בתאילנד וקזחסטן מניבות רווחיות תפעולית חיובית ולהערכתנו, קסטרו תמקד את פעילותה בישראל ותסיים בתקופה הקרובה פעילויות כושלות בשוויץ ובגרמניה.

 

כי הפעילות בישראל עדין מהווה את עיקר הכנסות של קסטרו ומהווה מנוע הצמיחה העיקרי של קסטרו. על אף התחרותיות הגבוהה ומגוון השחקנים ובניגוד לחששות שנוצרו עם כניסת מתחרים בינ"ל כדוגמת H&M, הכנסות קסטרו גדלו כתוצאה מגידול במספר הקונים שהגיעו לקניונים עם חניכת H&M. כניסת רשתות בינ"ל נוספות עלולות מחד להוות מכשול לחברות האופנה המקומיות ומאידך להוות מקור התפתחות לשוק האופנה בישראל.  

 

כי להערכתנו, קסטרו יודעת ליצר בישראל רווח תפעולי שנתי מייצג של כ-65 מיליון ₪ ובחו"ל (לא כולל גרמניה ושוויץ) כ-5 מיליון ₪.

 

ולכן תחת הנחות אלה ובשקלול ההפסדים הנגרמים מהפעילות בגרמניה ושוויץ אנו מוצאים כי קסטרו מהווה הזדמנות השקעה טובה.

צור קשר
דלג על צור קשר

לפרטים נוספים ולקבלת הצעה

פעיל ואינו מוצג
דלג על פעיל ואינו מוצג
עבור לתוכן העמוד