המלצה על מניית יתר - שלא"ג / ניר זוננברג, מנהל מחלקת המחקר - מיטב, 2.8.10

למידע נוסף ומעבר לדף הראשי של : שוק ההון

חברת שלא"ג פועלת בתחום ייצור בדים לא ארוגים בעיקר בטכנולוגיית ה-Thermo Bond, כלומר איחוי הסיבים באמצעות חום ולחץ. מוצרי החברה משמשים כחומרי גלם בתעשיית החיתולים, היגיינה נשית, מגבונים ומטליות.

לאחר מספר שנים של צמיחה בהיקפי הפעילות, החליטה החברה להגדיל את כושר הייצור על ידי הקמת קו ייצור נוסף בארה"ב בעלות של כ-15-18 מל"ד. אנו סבורים, כי הקמת הקו אינה אמורה לתרום באופן משמעותי לרווחיות החברה אלה מהווה פלטפורמה להקמה של קו ייצור נוספים. כלומר, הקו הראשון אמור לכסות את התקורות ואילו ההרחבות לתרום לרווחיות.

הערכתנו היא, שהחברה תציג השנה רווח נקי של מעל ל-30 מיליון ש"ח המשקף מכפיל של מתחת ל-7. בנוסף, נוהגת החברה לחלק כ-50% מהרווח הנקי כדיבידנד, אשר ביחס למחיר המניה הנוכחי, מייצר תשואת דיבידנד שוטפת של כ-7% בשנה.

סה"כ, אנו רואים בשלא"ג השקעה סולידית יחסית, כאשר תשואת הדיבידנד מכסה על הסחירות הנמוכה של המניה.

 

צור קשר
דלג על צור קשר

לפרטים נוספים ולקבלת הצעה

פעיל ואינו מוצג
דלג על פעיל ואינו מוצג
עבור לתוכן העמוד